优益配多家车企中止7年期低息贷，汽车金融“内卷”迎来拐点

【文/观察者网潘昱辰编辑/高莘】

五一小长假后，今年年初由特斯拉率先发起、超过20家车企跟进的“7年低息”优惠购车金融方案悄然退潮。

事实上，早在小长假前，多家全国性商业银行与车企合作的7年期购车贷款金融产品已下架，最长贷款期限恢复至5年。对此，一些提供此类产品的合作金融机构表示，超长期贷款下架并非因为上级叫停，而是车企相关活动到期所致。

Model 3的7年期金融方案已不复存在，最高期数为5年（60个月）特斯拉官网

不过，这场持续四个月左右的金融促销狂欢，还是一定程度上折射出中国汽车市场竞争格局的深层演变。

超长贷款因何而生?

今年1月，特斯拉率先在中国市场推出7年超低息购车金融方案，以Model 3首付不到8万元、月供低至不到2000元为核心卖点迅速引发车市连锁反应。随后，小米、理想、小鹏、蔚来、比亚迪、吉利、智己等超过20家主流车企竞相跟进。部分产品年化利率最低不到1%。例如，小鹏汽车旗下全系车型月供最低可达1355元、比亚迪海洋网推出日供低至29元的7年低息方案；东风日产甚至将贷款期限拉长至8年。

今年年初特斯拉率先发布的7年超低息汽车金融广告特斯拉

而7年低息购车金融方案的兴起背景，还要追溯到2025年3月国家金融监督管理总局发布的《关于发展消费金融助力提振消费的通知》。该通知明确：针对有长期消费需求的客户，商业银行用于个人消费的贷款期限可阶段性由不超过5年延长至不超过7年。该政策调整打破了此前个人消费贷款期限的常规上限，为金融机构设计长期限消费信贷产品提供了制度空间。

同年9月，财政部、中国人民银行、金融监管总局联合印发《个人消费贷款财政贴息政策实施方案》，明确2025年9月1日至2026年8月31日期间，符合条件的家用汽车等大额消费贷款可享受年化1%的财政贴息，每人每年贴息上限为3000元。

双重政策叠加之下，汽车消费金融产品创新迎来了前所未有的窗口期。

战场转移

车企联合金融机构密集推出7年超长周期低息贷款，既是市场竞争白热化下的生存选择，也是一场风险后移的金融博弈。

从表层动机看，近年来汽车行业经历多轮价格战后，整体利润率已被压缩至4%低位，不仅显著低于制造业平均水平，且车企利润空间已逼近临界点。简单粗暴的价格战不仅侵蚀着车企本就微薄的利润空间，也频繁引发老车主维权等品牌危机。

东风日产一度喊出8年超长低息的口号东方IC

与此同时，自2026年起新能源汽车购置税补贴政策退坡，进一步抬升了消费者的实际购车成本。在此背景下，“以金融方式代替直接降价”成为车企维持价格体系、降低购车门槛的替代选择。过去的价格战不仅用利润换销量，还容易伤害品牌和老车主；而将赛道转向“金融战”，在表面上看似乎更加温和。

从深层生态看，以新能源汽车为主的新势力车企对金融工具的依赖也更为突出。由于品牌普遍采用直营模式，其销量直接与市场份额、资本市场估值和企业生存发展挂钩，因此，任何能拉动订单的手段都会被急剧放大。一如当初的价格战，当头部品牌率先推出超长期低息，二三线品牌也只能被迫跟进。

刀尖上行走

然而，超长期低息看似降低了消费者购车的门槛，背后却隐藏着多重不容忽视的风险。

对金融机构而言，超长贷款周期意味着信用风险评估窗口被大幅拓宽。在7年的超长还款周期内，借款人的职业稳定性、收入水平和个人征信状况都存在难以预测的波动，风控较难把握，坏账风险显著上升。因此7年期车贷对客户的个人资质要求也更高。

另一方面，由于新能源汽车产品迭代速度远快于燃油车，当下汽车消费品贬值速率也在急速加快；7年后，电动车的保值率预计仅维持在30%左右。这也意味着当超长期贷款进入后期阶段时，车辆抵押物的残值很可能已低于剩余贷款金额。借款人如果主动断供、放弃抵押车辆，将全部坏账风险回推给金融体系，将形成系统性隐患。

小鹏汽车曾经推出的6-7年分期方案已明确为“限时” 小鹏汽车

而对车企而言，超长期低息贷款的本质，是用补贴利息的方式换取阶段性销量。根据行业测算，主流车企为补贴低息所承担的贴息成本一般高达1%—2%，会进一步压缩本已微薄的利润空间。因此，一旦贷款期限拉长成为行业标配，没有一家企业能从中获得实质性的竞争优势，不过是集体把金融风险往后推延，反而会进入恶性循环。

从国际经验来看，过度放宽汽车贷款期限与信贷标准的教训并不遥远。例如根据惠誉评级的数据，美国信用评分低于670分的次级借款人中，逾期超过60天的汽车贷款比例达到6.43%，自2021年以来翻了一倍。2025年9月，美国次级汽车贷款机构Tricolor Holdings宣告破产清算，摩根大通、巴克莱及五三银行等金融机构因此遭受数亿美元损失。

回归理性

目前，多数车企的最长贷款期已回调至5年，与传统汽车金融业务的主要产品周期保持一致。随着7年低息贷款的暂时退潮，中国汽车金融业务正面临重新审视自身定位与发展方向的机遇窗口。行业也正转向更加审慎和专业化的新阶段。